Les déterminants non monétaires des taux d’intérêt débiteurs bancaires dans l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine
Mots-clés :
Politique monétaire, taux directeur de la Banque Centrale, taux débiteur bancaire, qualité de portefeuille de prêt bancaire, degré d’inertie des taux débiteurs, Monetary policy, central bank policy rate, bank lending rate, bank loan portfolio quality, degree of lending rate inertiaRésumé
Le fait que les détentes de la politique monétaire n’ont pas d’effet significatif sur le coût du crédit bancaire dans l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) constitue une préoccupation aussi bien pour les économistes que les autorités politiques et monétaires de l’Union (Diop, 2020). Pour ce faire, cet article a pour objectif d’analyser, sur la base de l’approche de De Bondt (2005) et au moyen de la Méthode des Doubles Moindres Carrées (DMC), les déterminants non monétaires des taux d’intérêt débiteurs bancaires dans l’UEMOA. Les résultats économétriques montrent que les taux d’intérêt débiteurs des banques sont significativement déterminés par la qualité de portefeuille de prêts des banques et le degré d’inertie des taux pratiqués par les banques. Ainsi, pour agir conséquemment sur le coût du crédit bancaire dans l’optique de stimuler la consommation et l’investissement dans l’UEMOA, des mesures non monétaires visant à réduire les facteurs de risque de non remboursement des crédits bancaires sont nécessaires.
Code JEL: C33, E52, E58, F45
Abstract
The fact that monetary policy easing does not have a significant effect on the cost of bank credit in the West African Economic and Monetary Union (WAEMU) is a concern for economists as well as the political and monetary authorities of the Union (Diop, 2020). To this end, this paper aims at analyzing the non-monetary determinants of bank lending rates in the WAEMU, based on the approach of De Bondt (2005) and using the Double Least Squares (DLS) method. The econometric results show that bank lending rates are significantly determined by the quality of banks' loan portfolios and the degree of inertia of the rates charged by banks. Thus, in order to act consistently on the cost of bank credit with a view to stimulating consumption and investment in the WAEMU, non-monetary measures aimed at reducing the risk factors of non-repayment of bank loans are necessary.
